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政策放大招 科技型中小企业获更多金融支持

(高新技术产业导报  罗晓燕报道)

  近日,科技部印发《关于新时期支持科技型中小企业加快创新发展的若干政策措施》,旨在加快推动民营企业特别是各类中小企业走创新驱动发展道路,强化对科技型中小企业的政策引导与精准支持。

  值得关注的是,在加强金融资本市场对科技型中小企业的支持方面,《政策措施》提出,要加强创业投资引导和拓展企业融资渠道。对此,多位业内人士表示,加强金融资本市场对科技型中小企业的支持,积极拓展企业融资渠道,能够适当缓解科技型中小企业的融资难融资贵问题。

  “该《政策措施》的出台,将有一大批科技型中小企业从中受益。”中国技术市场协会科技评价委员会秘书长张兆西表示,高技术产业、战略性新兴产业将会率先受益,与制造业深度融合的互联网、大数据、云计算、人工智能类企业将在资本市场脱颖而出。“符合国家战略需要、拥有核心技术、市场认可度高的创新型企业将获得格外青睐。”

  天使投资受鼓励

  私募股权投资(PE)和风险投资(VC)已成为早期中小企业、初创科技型企业重要的资本“助推器”。中国证券投资基金业协会此前发布的“2018年私募基金登记备案及投资运作概况”显示,截至2018年年末,PE/VC所投案例中属于中小企业的案例数量有50294个,在投金额1.57万亿元;属于高新技术企业的案例数有24735个,在投金额1.04万亿元;属于初创科技型企业的案例数有7111个,在投金额1004.91亿元。

  《政策措施》提出,要拓展国家科技成果转化引导基金功能,引导地方政府、社会资本成立专门投资科技型中小企业的“双创”基金,培育发展专注投资初创期科技型中小企业的天使投资。

  “去年以来,越来越多的地方政府出资的引导母基金和我们合作设立双创投资基金,此次《政策措施》的出台更是让大家备感振奋。”安芙兰资本合伙人谈文舒表示,《政策措施》的出台对专注早期投资的机构是一大利好。

  “一般来说,政府资金倾向于支持有较大体量、不会亏损的大项目,相对来说风险小一些。但是这些大企业、利润好的项目也都是从小企业成长起来的,小企业虽然小、弱、风险高,但是他们往往孵化着最新的科技、最有活力的商业模式,如果得不到支持和投资,很容易‘夭折’。”在谈文舒看来,地方政府与投资机构合作设立双创基金,在引入更为专业和专注的投资人团队的同时,又通过基金把双方的利益锁定在一起,可以更好地解决科技型中小企业融资难的问题。

  对此,中科创星合伙人王成表示赞同。“创投喜欢风险,因为风险对应的是机会。《政策措施》的出台,对科技型创投基金的发展是一个很好的机会。”

  催生科创板高成长后备企业

  当前,科创板已经平稳运行1月有余,其包容弹性的上市标准、高效快速的审核周期、创新灵活的激励制度,让国内更多优质科技型中小企业有机会走上资本市场的“舞台”。

  《政策措施》提出,实施“科技型中小企业成长路线图计划2.0”,为优质企业进入“新三板”、科创板进行融资提供便捷通道。

  “这将为科创板提供众多的后备企业。”王成表示,《政策措施》为优质科技型中小企业进入“新三板”、科创板给予了适当性的倾斜和扶持。“很多科创企业仍然处于初创阶段,距离科创板标的要求还有一段距离,需要资本的大力支持。如果能够帮助他们解决在早期阶段遇到的融资难题,将会催生出一批符合科创板的科技型中小企业。”

  截至2018年年末,我国高新技术企业达到18.1万家,科技型中小企业突破13万家。“这些企业普遍具有成长速度快、创新能力强、专业领域新、发展潜力大的特征。”张兆西表示,“随着《政策措施》出台和‘科技型中小企业成长路线图计划2.0’的进一步实施,必将推动这些企业获得更快速度、更高质量的发展,科创板将拥有源源不断的高成长后备军企业。”

  早在2014年,科技部火炬中心、深圳证券交易所等单位作为发起方,启动了“科技型中小企业成长路线图计划2.0”。该计划旨在通过对科技金融信息服务平台和科技企业基础数据库的建设,在政府部门、高新园区、资本市场、创投机构及第三方中介间实现信息共享、流程互通、功能互补,共同为科技型中小企业提供投融资综合服务。

  “虽然‘科技型中小企业成长路线图计划2.0’早就提出来了,但受到的关注却一般,而科创板实际上引爆了全社会对科技型企业的关注。”在王成看来,“现在重提路线图计划2.0,受到的关注和投入的资源将比以前好很多。”

  “目前再次‘强调科技型中小企业成长路线图计划2.0’,有利于促进我国科技创新服务体系进行更好地系统整合,为科技型中小企业全面、顺畅配置创新创业所需的各种资源提供更大力度的支撑,可以更加有效地推动形成全社会创新文化,为创新驱动发展战略贡献源源不断的内生动力,为我国高新技术产业发展打下更加坚实的基础。”张兆西说。

  此外,《政策措施》指出,要开展贷款风险补偿试点,引导银行信贷支持转化科技成果的科技型中小企业。加强科技金融结合试点工作,加快推进投贷联动、知识产权质押、融资租赁等。

  “一直以来,银行不太愿意给中小企业贷款一大原因是风险太大。”王成表示,《政策措施》支持开展贷款风险补偿和科技金融结合试点,“能够覆盖银行的部分风险,银行还是非常愿意做投贷联动、知识产权质押、融资租赁。”

  谈文舒认为,除了政府主管部门外,金融机构应充分发挥包容性强和激励效果明显的优势,提供稳定的上市通道,建立高效便捷的再融资、股权激励、知识产权质押等制度,更好地服务科技型中小企业。

  对于《政策措施》的落地,张兆西建议,一是由科技主管部门牵头,尽快研究出台破解科技型中小企业融资难的一揽子解决方案;二是由证券监管部门牵头,出台有利于科技型中小企业在资本市场转板的倾斜性政策;三是进一步放宽国家高新技术企业的门槛条件,为更多科技型中小企业到资本市场融资提供增信和背书。